计算capm估值时，Rm值怎么知道的，怎么求得的？ 那Rf是用一年期的国债利率吗？

1. 计算capm估值时，Rm值怎么知道的，怎么求得的？ 那Rf是用一年期的国债利率吗？

Rm通常取行业平均值，经常被利用的参考有S&P500指数，S&P有个各公司的10年到20年平均投资回报率。Rf用几年期国债取决于你需要用它来做什么，取相应长度的国债的利率，例如你要评估一个5年的项目的预期投资回报率，就选5年期国债的利率。 如果是对公司估值的需要的，就取个长点的，如20年的国债的利率。拓展资料：国债(national debt; government loan)，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用，被公认为是最安全的投资工具。中国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称，稳健型投资者喜欢投资国债。其种类有凭证式国债、无记名(实物)国债、记账式国债三种。2020年6月15日，财政部发布通知明确，2020年抗疫特别国债启动发行。9月，富时罗素公司宣布，中国国债将被纳入富时世界国债指数(WGBI)

2. CAPM(资本资产定价模型)E（Rp）=Rf+β（[（RM）-Rf]， 请问RM是怎么算出来的？是用大盘指数来算的吗

RM是资本市场的收益率 ，用股指每年的增长率，取均值。是用大盘指数来算的。资本资产定价模型投资组合理论资本市场理论基础形发展起，主要研究证券市场资产预期收益率与风险资产间关系，及均衡价格何形。E(rm) 市场m预期市场报率 。资本形式(股票)存资产价格确定模型股票市场例假定投资者通基金投资于整股票市场于投资完全散化(diversification)承担任何散风险由于经济与股票市场变化致性投资者承担散风险于投资者预期报高于风险利率。（1）市场组合的风险代表的是平均风险，市场组合的β系数＝1，因此，平均风险股票报酬率＝Rf＋1×（Rm－Rf）＝Rm。（2）Rf的其他常见叫法有：无风险收益率、国库券利率、无风险利率等。（3）Rm的其他常见叫法有：市场平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率、市场组合收益率、市场组合要求的收益率、股票市场的平均收益率、所有股票的平均收益率、平均股票的要求收益率、平均风险股票收益率、证券市场平均收益率、市场组合的必要报酬率、股票价格指数平均收益率、股票价格指数的收益率等。（4）当β＝1时，β×（Rm－Rf）就变成了（Rm－Rf），（Rm－Rf）的其他常见叫法有：市场风险溢酬、平均风险收益率、平均风险补偿率、平均风险溢价、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场组合的风险收益率、市场组合的风险报酬率、证券市场的风险溢价率、证券市场的平均风险收益率、证券市场平均风险溢价等。（5）β×（Rm－Rf）的其他常见叫法有：某股票的风险收益率、某股票的风险报酬率、某股票的风险补偿率等。拓展资料：CAPM的优点：简单、明确。他把任何一种风险证券的价格都划分为三个因素：无风险收益率、风险的价格和风险的计算单位，并把这三个因素有机结合在一起。实用性。它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种报价的金融资产做出评价和选择。

3. 请问股票市场上用于CAPM估价的平均收益率是怎样计算得到的?

佯输诈败除息前，股票市场价格大约等于没有宣布除息前的市场价格加将分派的股息。因而在宣布除息后股价将上涨。除息完成后，股价往往会下降到低于除息前的股价。二者之差约等于股息。如果除息完成后，股价上涨接近或超过除息前的股价，二者的差额被弥补，就叫填息。sure. For this reason, I初发地，你注定是个浪子，可惜我不能陪你。

4. 资产定价模型里边的Rm在网上哪里能找到？或者市场上所有股票的平均报酬率怎么计算？请大虾给出详细方式！

用沪深股票300指数或者其他覆盖的指数的平均回报率可以模拟

5. 市场平均收益率率怎么算

平均收益率=收益额/投资额；会计收益率=年平均净收益/原始投资额×100%。在财务管理中，平均收益率=平均每年的净现金流量/投资额；其中，平均每年的净现金流量=累计净现金流量/经营期年数
基金的平均收益率为将基金每月收益率的平均值年度化后的统计值，并用于计算基金回报的标准差。平均收益率并不完全等同于基金三年年度化收益率。



扩展资料
通过把收益率水平和收益率不平等（以村Gini系数表示）及交互作用项引入到收入不平等模型中，结果发现，收益率对降低不平等的作用很低，收益率水平的分布与收益率的收益存在着正的交互作用，即收益率越高，收益率水平的不平等程度也越高。
这样，收益率越高的话，收入不平等的程度也越高。而且，如果村的平均收益率水平越低的话，收入不平等的程度也越高。
参考资料来源：百度百科-收益率
参考资料来源：百度百科-平均收益率

6. CAPM怎么算？公式是什么？最好是英文的~谢谢

CAPM模型的形式 
　　E（Rp）=Rf+β（[（RM）-Rf] 
　　其中 β=Cov（Ri，Rm）/Var（Rm） 
　　E（Rp）表示投资组合的期望收益率，Rf为无风险报酬率，E（RM）表示市场组合期望收益率，β为某一组合的系统风险系数，CAPM模型主要表示单个证券或投资组合同系统风险收益率之间的关系，也即是单个投资组合的收益率等于无风险收益率与风险溢价的和。

7. 股票估值中市场组合的预期收益率是怎么取值的？

你是说资本资产定价模型吗？CAPM。
 
你说的这个问题我从前也思考过。我的一些结论：
 
（1）CAPM模型的目的是评估风险，市场的预期收益实际是为了带入公式后计算单个资产的风险的。（为了贴现估值时作为贴现率用）
（2）从公式可以知道，其他条件不变，市场预期收益率越低，计算出的单个资产风险越小。
（3）仔细思考可得，实际上市场收益率的确定取决于投资者自己的风险偏好和该投资项目的一般预期回报和风险。
（4）我觉得如下几种取值比较合理：
 
   A，取市场的长期收益率的几何平均值，中国股市大约是16%-17%。
   B, 用 无风险收益率+风险溢价   (无风险收益率取当下的5年期国债收益率，风险溢价可以用市场平均偏差和其他主观因素调整）
 
   顺便说一下这其中在实践中的难点。因为中国股市在过去20年中是高波动的，所以你算出来的贴现率可能非常大，这个在实践中是有问题的。
   巴菲特在估值的时候他是直接用无风险收益率，因为他认为他选的股风险小。

8. 在CAPM模型中，一般是否需要算计算β系数？或者题目就给出了β系数

在CAPM模型中，一般需要算计算β系数。
β系数（注：杠杆主要用于计量非系统性风险）单项资产的β系数单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物。
用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，另外，还可按协方差公式计算β值，注意掌握β值的含义。
β＝1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致。
β＞1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险。
β＜1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。

扩展资料
β系数计算的两种方式：
1、贝塔系数用于证券市场的计算公式贝塔系数概述股票的β系数公式为：其中Cov（ra，rm）是证券a的收益与市场收益的协方差；是市场收益的方差。
因为：Cov（ra，rm）＝ρamσaσm所以公式也可以写成：其中ρam为证券a与市场的相关系数；σa为证券a的标准差；σm为市场的标准差。
2、贝塔系数利用回归的方法计算：贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动．贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动．贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。
如果β＝0表示没有风险，β＝0．5表示其风险仅为市场的一半，β＝1表示风险与市场风险相同，β＝2表示其风险是市场的2倍。